Matematica per le decisioni economico-finanziarie (2012/2013)

Corso a esaurimento (attivi gli anni successivi al primo)



Codice insegnamento
4S02835
Crediti
6
Coordinatore
Francesco Rossi
Settore disciplinare
MAT/09 - RICERCA OPERATIVA
Lingua di erogazione
Italiano
L'insegnamento è organizzato come segue:
Attività Crediti Periodo Docenti Orario
lezione 4 primo semestre Francesco Rossi
esercitazione 2 primo semestre Francesco Rossi

Obiettivi formativi

Il corso introduce agli strumenti quantitativi di base per l’analisi e la valutazione delle principali operazioni finanziarie, dei contratti di finanziamento e dei progetti di investimento sia finanziario che aziendale.

Propedeuticità
Per rendere proficuo l’apprendimento, si consiglia, caldamente, di aver già superato l’esame di Matematica, del primo anno, e di Statistica, del secondo anno.

Programma

1. Leggi e regimi finanziari
Operazioni finanziarie: capitalizzazione e attualizzazione. Leggi finanziarie: montante, valore attuale, interesse, sconto, tasso di interesse e tasso di sconto. Regime dell'interesse semplice, della capitalizzazione più volte all'anno, dell’interesse composto, dello sconto commerciale. Tassi di interesse equivalenti su periodi diversi dall’anno. Arbitraggio finanziario, scindibilità delle leggi finanziarie, tassi spot, tassi forward. Forza di interesse. Operazioni in valuta. Tassi nominali, inflazione, tassi reali.
2. Operazioni finanziarie composte
Operazioni finanziarie composte e loro classificazione. Valore attuale e montante di un insieme di movimenti finanziari. Valore attuale netto (VAN ovvero NPV). Valutazione della rata, del numero di rate, del tasso implicito (TIR ovvero IRR). Credito al consumo, TAN e TAEG. Piani di ammortamento e condizioni di chiusura. Ammortamento a quote capitale costanti, a rate costanti, a quote interessi anticipati, con quote di accumulazione. Il pre-ammortamento. Estinzione anticipata di un mutuo. Mutui a tasso indicizzato. Il leasing finanziario. Prestiti obbligazionari e valutazione del prezzo di un’obbligazione, stima della struttura a termine dei tassi. Piani di accumulo. Criteri di scelta fra operazioni/progetti finanziari: NPV, IRR, TRM, WACC. Controllo/immunizzazione del rischio di tasso: duration e convexity.
3. Selezione del portafoglio con due attività rischiose
Richiami di calcolo delle probabilità: valore atteso, varianza, correlazione. Gli investimenti in attività a rendimento aleatorio. Rendimento atteso e volatilità/rischio di un portafoglio di attività. L’avversione al rischio e il modello di Markowitz. Rendimento e rischio di un portafoglio con: una attività a rendimento aleatorio e una a rendimento certo, due attività a rendimento aleatorio, due attività a rendimento aleatorio e una a rendimento certo. Capital Allocation Line. Capital Market Line.

Libri di testo:
Per i punti 1 e 2:
A. BASSO, P. PIANCA, Introduzione alla Matematica Finanziaria, ultima edizione, Cedam, Padova, 2010.
Per il punto 3:
F. Rossi, F. Mantovani, Teoria di portafoglio (diversificazionedegli investimenti e controllo del profilo rendimento-rischio), Monduzzi Editore, 2010, pagine 1-46 e 75-86.

Materiale didattico è, inoltre, disponibile on line accedendo dalla pagina web del corso.

Modalità di svolgimento delle lezioni:
Il corso si compone di 48 ore di lezioni frontali. Sono, inoltre, previste anche delle ore di tutorato in aula con esercitazioni.

Modalità d'esame

L'esame consiste in una prova scritta. La Commissione potrà richiedere una integrazione orale.

Materiale didattico
Titolo Formato (Lingua, Dimensione, Data pubblicazione)
MDEF Esercizi 3 e 4 DIC 2012 soluzioni  vnd.ms-excelvnd.ms-excel (it, 239 KB, 06/12/12)
MDEF Esercizi 3 e 4 dicembre 2012 testo  pdfpdf (it, 71 KB, 06/12/12)