Matematica per le decisioni economico-finanziarie (2016/2017)

Corso a esaurimento (attivi gli anni successivi al primo)



Codice insegnamento
4S02835
Crediti
6
Settore disciplinare
MAT/09 - RICERCA OPERATIVA
Lingua di erogazione
Italiano
L'insegnamento è organizzato come segue:
Attività Crediti Periodo Docenti Orario
lezione 4 primo semestre triennali Francesco Rossi
esercitazione 2 primo semestre triennali Francesco Rossi

Orario lezioni

primo semestre triennali
Attività Giorno Ora Tipo Luogo Note
lezione lunedì 8.30 - 10.00 lezione Aula B  
lezione martedì 17.20 - 18.50 lezione Aula B  
lezione giovedì 15.40 - 17.10 lezione Aula B  

Obiettivi formativi

Il corso introduce agli strumenti quantitativi di base per l’analisi e la valutazione delle principali operazioni finanziarie, dei contratti di finanziamento e dei progetti di investimento sia finanziario che economico-aziendale.

Propedeuticità
Pur non essendo prevista acuna propedeuticità formale, per rendere proficuo l’apprendimento, si consiglia di aver già superato l’esame di Matematica, del primo anno, e di Statistica, del secondo anno.

Programma

1. Leggi e regimi finanziari
Operazioni finanziarie: capitalizzazione e attualizzazione. Leggi finanziarie: montante, valore attuale, interesse, sconto, tasso di interesse e tasso di sconto. Regime dell'interesse semplice, della capitalizzazione più volte all'anno, dell’interesse composto, dello sconto commerciale. Tassi di interesse equivalenti su periodi diversi dall’anno. Arbitraggio finanziario, scindibilità delle leggi finanziarie, tassi spot, tassi forward. Forza di interesse. Operazioni in valuta. Tassi nominali, inflazione, tassi reali.

2. Operazioni finanziarie composte
Operazioni finanziarie composte e loro classificazione. Valore attuale e montante di un insieme di movimenti finanziari. Valore attuale netto (VAN ovvero NPV). Valutazione della rata, del numero di rate, del tasso implicito (TIR ovvero IRR). Credito al consumo, TAN e TAEG. Piani di ammortamento e condizioni di chiusura. Ammortamento a quote capitale costanti, a rate costanti, a quote interessi anticipati, con quote di accumulazione. Il pre-ammortamento. Estinzione anticipata di un mutuo. Mutui a tasso indicizzato. Il leasing finanziario. Piani di accumulo.
Prestiti obbligazionari e valutazione del prezzo di un’obbligazione, stima della struttura a termine dei tassi. Controllo/immunizzazione del rischio di tasso: duration e convexity.
Criteri di scelta fra operazioni/progetti finanziari: NPV, IRR, TRM, WACC.

3. Selezione del portafoglio con due attività rischiose
Richiami di calcolo delle probabilità: valore atteso, varianza, correlazione. Gli investimenti in attività a rendimento aleatorio. Rendimento atteso e volatilità/rischio di un portafoglio di attività. L’avversione al rischio e il modello di Markowitz. Rendimento e rischio di un portafoglio con: una attività a rendimento aleatorio e una a rendimento certo, due attività a rendimento aleatorio, due attività a rendimento aleatorio e una a rendimento certo. Capital Allocation Line. Capital Market Line.

Libri di testo
➢ Giacomo Scandolo, Matematica finanziaria, Amon, Padova, 2013 (per i capitoli interessati dai temi di cui ai punti del programma) ed Matematica finanziaria: esercizi, Amon, Padova, 2013.
Inoltre:
➢ per la sintesi teorica ed esercizi circa i punti 1 e 2 si consiglia:
A. Basso, P. Pianca, Introduzione alla Matematica Finanziaria, Cedam, Padova, 2010.
➢ per quanto al punto 3 si può vedere anche:
F. Rossi, F. Mantovani, Teoria di portafoglio (diversificazione degli investimenti e controllo del profilo rendimento-rischio), Monduzzi Editore, 2010, pagine 1-46 e 75-86.


Materiale didattico è disponibile on line accedendo dalla pagina web del corso.


Modalità di svolgimento delle lezioni
Il corso si compone di 56 ore di lezioni ed esercitazioni. Sono previste anche delle ore di tutorato.

Modalità d'esame

NON è prevista una prova di accertamento intermedia.A conclusione delle lezioni è prevista una prova scritta finale di due ore.
Alla prova scritta è consentito l'uso del formulario disponibile in rete, formulario che non va arricchito di altre equazioni o note.
La prova scritta finale riguarda tutti gli argomenti in programma, è articolata in più quesiti ispirati agli esempi presentati in aula nonché a quelli contenuti nel materiale disponibile on-line.

Le prove sono tese ad accertare:
- la conoscenza degli argomenti in programma
- la capacità di applicare metodi e modelli alle diverse problematiche economico-finanziarie
La Commissione potrà richiedere una integrazione orale tesa a verificare:
- la profondità e l’ampiezza delle conoscenze maturate;
- la proprietà di linguaggio;
- la capacità di collegare in forma sistemica le conoscenze.

Opinione studenti frequentanti - 2016/2017